머지노의 Stock-Pitch

📌 9.21 ~ 9.25 Weekly 전략 Base Case : 강보합 시장 Factor : HY Spread 코스피&코스닥 : 역배열 26년 4월 이후 처음으로 IG채권에서의 순유출과 HY채권의 최대 유출이 마음에 걸리긴 함. 물론 첫 유출이라 이것이 Credit Risk의 시발점인지 아닌지는 알 수 없지만, 1) 트럼프의 AI로 인한 미국 GDP 25% 성장 2) 머스크의 GDP 2배 성장 가능성 발언과 실제 자금 흐름은 다른 모습을 보이고 있음. 그래도 미국과 일본 금리 인상까지 모두 프라이싱 된 증시 상황이라 단기 Risk-On은 나올 수 있음. 여전히 주식…

디젤가격과 CPI는 높은 코릴레이션을 갖고 있음. 디젤은 다시 급등 중이지만, 미국 정유사 가동률은 약 97%. 공급 더 늘려서 잡고 싶어도 못잡음. 유가가 추가로 안오르더라도 정제마진 - 디젤 가격이 CPI를 다시 밀어올릴 리스크 존재

진짜였네.. God의 방한

#드러켄밀러 최초 방한 후 AI 인프라 기업 회동. https://www.hankyung.com/article/202609205724i

■ 성명서 변화 - 생산성 증가세, 설비투자는 강력(strong) -> 생산성 증가세는 강력(strong)하고, 설비투자는 견조(robust) (긍정적 투자판단 강화) - 인플레이션은 위원회의 2% 목표에 비해 여전히 높음. 여기에는 에너지를 포함한 일부 부문의 가격을 끌어올린 공급 충격이 부분적으로 반영 -> 인플레이션은 여전히 높음 (물가 상승세가 일시적일 수 있음을 시사하는 문구 삭제. 기조적 물가 상승세 인정) - 금번 결정은 물가목표를 빠르게(timeller) 달성하는데 도움이 될 것 ■ SEP 변화 - 기준금리 점도표 중간값: 2026년 6월 3.750% …