全职猎人（2026财运亨通版）

最近的一些的观察变量： - 6月25日 PCE：决定通胀/降息预期能否缓和 - DXY 101 附近：若有效突破，会压制风险资产 - 2年期美债：短端利率重定价是否继续 - TGA/银行准备金：判断流动性抽水有没有缓解 - BTC ETF + 稳定币发行量：判断 crypto 是否有新增资金 - Micron 财报：验证 AI 硬件链情绪 - 油价：决定中东降温能否传导到通胀回落

昨晚 Micron 的财报算是给市场的下跌踩了刹车 但是今晚 8:30 还有 PCE 数据需要交易 最理想的情况是 PCE 温和 + 2Y 美债下行 + DXY 回落 + Nasdaq/BTC 跟涨 数据本身只是一层，还需要看 2Y UST、DXY 是否同向确认

马上要到上半年最后一个交易日了 收盘情况会影响下半年的一些走势 最近也在思考一些问题，但都还没有明确的答案： 1. 去年 11 月份开始一直在执行BTC short only 的策略，什么时候可以开始 long only? 2. 美光的财报本周以一己之力起到了极大的市场安抚作用，也成功转移了市场的恐慌焦点，让大家暂时忘却了宏观上我们面临着极大的压力，用局部繁荣掩盖了其他板块正在失血的事实。从大盘上来看我们是否已经进入高位的派发？ 3. 如果真的连 AI 产业链龙头都发生大回撤（我在推特小号里分享 NVDA 其实已经走得不太好看，上涨动能失效），那么我们应该如何操作? 是做空那些被叙事炒作高估应该被杀估值的票，还是等待回撤后上车？ 4…

为什么非农数据就业太好，美股可能跌；就业太差，美股也可能跌？ 今晚八点半公布非农就业报告 如果非农太强，比如新增就业明显高于预期、工资也偏热，市场会立刻重新定价 Fed： 既然就业还这么强，工资压力还在，为什么要急着降息？ 结果就是 2 年美债收益率上行、美元走强，AI、半导体、纳指和 BTC 这类长久期/流动性敏感资产反而被压 但如果非农太差，也不一定是利好 因为市场第一秒可能会想降息来了，但第二天就会开始问：企业为什么突然不招人了？工时是不是在下降？失业率是不是在跳升？如果结果导致企业增长和盈利下修，那就不是降息交易，而是衰退交易 最友好的组合如下 ⬇️ NFP：90K-130K 失业率：4.3%-4.4% 工资 MoM：0.2…

为什么非农数据就业太好，美股可能跌；就业太差，美股也可能跌？ 今晚八点半公布非农就业报告 如果非农太强，比如新增就业明显高于预期、工资也偏热，市场会立刻重新定价 Fed： 既然就业还这么强，工资压力还在，为什么要急着降息？ 结果就是 2 年美债收益率上行、美元走强，AI、半导体、纳指和 BTC 这类长久期/流动性敏感资产反而被压 但如果非农太差，也不一定是利好 因为市场第一秒可能会想降息来了，但第二天就会开始问：企业为什么突然不招人了？工时是不是在下降？失业率是不是在跳升？如果结果导致企业增长和盈利下…